影响库存-本次疫情对公司生产经营没有造成明显的影响-回民吃猪肉

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武汉马拉松延期

嘉必優(688089.SH)是武漢市的兩家科創板上市公司之一。2月3日,嘉必優披露公告稱,目前,武漢市交通恢復正常的時間尚不確定,故暫無法預測本次疫情對公司生產經營、財務狀況和經營成果的影響。

武漢,一個人口超千萬的城市,全國六大「車都」之一,是通信、電子、汽車、醫藥等製造業上市公司的聚集地,更是中國製造產業鏈不可或缺的重要一環。

「車市寒冬」自2018年就已開始,目前從兩市已披露的2019年業績預告、快報,頭部車企業績仍未擺脫低迷。上汽集團2019年凈利潤預減逾百億;長安汽車(000625.SZ)預計巨虧超24億元;一汽夏利(000927.SZ)預虧超12億元;「黑天鵝」眾泰汽車(000980.SZ)預虧超60億元。

車企短期承壓數據顯示,湖北省內上市公司累計107家,武漢市有60家,占近60%,涉及通信、醫藥、電子、機械、國防軍工等10多個領域。其中,武漢市的通信行業企業有8家,電子和醫藥企業各有7家。

武漢地區上市公司的股價下跌明顯,帝爾激光更是錄得自節后以來最大跌幅20%,房地產、商貿零售、交通運輸等行業均跌幅居前。

公司稱,對湖北地區的收入不具有依賴性,但由於目前疫情尚未完全得到控制,公司無法準確預估各地區可恢復運營時間。本次疫情對公司短期經營業績將產生一定不利影響,對未來經營業績的影響尚不確定,具體影響程度仍需進一步評估。

在顯示面板領域,龍頭企業京東方A(000725.SZ)在武漢有一條10.5代LCD產能(設計產能12萬片/月),深天馬A(000050.SZ)有一條4.5代LCD產線和一條6代OLED產線。激光領域,主要企業包括銳科激光(300747.SZ)、帝爾激光(300776.SZ)以及其他一大批激光產業鏈公司。

多家公司披露疫情影響公告60家上市公司中,截至目前有8家公布了疫情對公司經營情況的影響。

以汽車產業為例,2019年中國乘用車銷量排名前十家的整車廠生產企業中,在武漢設有工廠的有3家公司,分別為上汽集團(600104.SH)的上汽通用、吉利汽車(0.175.HK)和東風本田。

公司還稱,自2020年1月23日起,公司處於正常春節假期,庫存商品可以滿足部分客戶未來20-30天需求。若2月14日公司能夠如期復工,則可以按照客戶訂單要求持續滿足其需求。公司稱,一旦上述禁令解除,公司將儘快恢復生產和發貨,滿足客戶需求。

另外,主營為旅游業的三特索道(002159.SZ)則表示,本次疫情重點爆發的湖北地區在2016年、2017年、2018年的營業收入占公司當年總營業收入的比例分別為11.28%、9.67%、5.30%,呈逐年下降趨勢。

二季度有望企穩2020年被業內認為是5G應用有望落地的一年,應用涉及的半導體、面板、5G換機、激光等細分產業鏈,也是武漢的另一個支柱產業——電子和光通信設備製造。

2月2日,銳科激光(300747)董事長等高層,與來自東吳證券、交銀施羅德基金等機構投資者的代表舉行了線上會議。

2月5日,武漢凡谷(002194.SZ)發佈《關於新型冠狀病毒疫情未對公司經營造成明顯影響的自願性公告》。公司稱,經過積極應對,截至目前,本次疫情對公司生產經營沒有造成明顯的影響。且公司為春節期間和節后的生產交付做了,相應的物料庫存儲備;春節期間公司有少部分員工加班,以應對急單的交付,加班期間公司採取了嚴格的防疫措施。

公司稱, 受疫情影響,目前公司有部分員工尚無法返回公司,對公司開展正常的生產經營活動有一定影響,但無重大影響。但是如果疫情持續時間過長,則會影響公司生產經營。

他對記者強調,對製造業企業而言,工期很重要,涉及工程時間長短、人力安排、原材料採購、庫存積壓管理等方方面面。停工期間耽誤的訂單交付需要先行補足,工資、租金、物流等虧損是必然的,後續訂單交貨也會連帶波及。「疫情對車企的成本、庫存、利潤的影響,可能直至下半年還會體現在財報上。」他補充道。

會議紀要顯示,公司判斷2020年一季度經營情況預計受疫情延工影響有所承壓,但二季度會開始企穩改善。銳科激光稱,目前存貨充分,因考慮到2020年生產需要,公司提早啟動原材料的備料,以及部分半成品的產出,目前公司庫存基本滿足一季度生產需要。此外,供應商方面的庫存備料也較為充足,足夠滿足公司後續生產需求。客戶產品發送方面,需要持續跟蹤物流恢復情況,預計2月下旬開始正常供貨。

  面板领域,封城不“封产”,京东方等仍在正常运营。不过,京东方此前表示,“武汉10.5代线将进行月度生产计划调减,预计产能释放进度将有所放缓,由此可能会进一步加剧2020年全球超大尺寸显示屏供需关系持续紧缺局面”。

此外,2月3日,明德生物(002932.SZ)在互動平台表示,經公司研究決定,將把生產出來的「新型冠狀病毒(2019-nCoV)核酸檢測試劑盒」(在取得註冊證后)捐贈給湖北省醫療機構免費使用,捐贈數量不低於10000人份,以全力支持此次新型冠狀病毒防控戰役。後續將根據湖北省醫療機構實際需求情況,繼續追加捐贈數量。

「銷量方面,一季度乃至二季度較去年同期很可能是負增長。從供需角度來看,車廠、4S店會先以消化庫存為主。目前,武漢地區車廠東風汽車、東風本田、上汽通用武漢廠復工時間待定。湖北以外的車企工廠10號基本都復工了,能解燃眉之急。但如上汽通用、東風本田的武漢基地產量巨大,是當地的領軍企業,具體影響程度,還要看疫情結束時點。」前述供應商負責人稱。

值得注意的是,武漢市的上市公司馳援疫情防控的企業,股價也于大盤中逆市上漲。

「近年來,武漢汽車製造發展一直在提速。2003年,東風本田進駐武漢開發區,並成為湖北省首個年產值突破千億的企業,推動了武漢的汽車產業發展。整車廠的到來,更是吸引了一大批國有和外資的零部件廠商來武漢建廠。」一家車企二級供應商負責人向第一財經記者稱,他從事汽車行業近20餘年,去武漢出差的次數越來越多,是看着那裡的汽車等製造業一步步發展起來的。但目前其所在公司與武漢車企的相關訂單已暫停,整個產業鏈受到衝擊的企業數量也比較多。

數據顯示,武漢經濟技術開發區是全球汽車工廠最密集的區域,當地汽車裝備製造業的龍頭是世界500強東風汽車(600006.SH),圍繞着東風,武漢聚集了東風乘用車、東風本田、神龍汽車、東風雷諾、上汽通用五大整車企業。此外,還有法雷奧、德爾福、霍尼韋爾、偉世通等汽車零部件企業逾500家,產品多樣,涵蓋電子、車身、底盤、變速箱、內飾、玻璃等。

武漢凡谷的主營業務為射頻器件和射頻子系統的研發、生產、銷售和服務,主要產品為濾波器、雙工器、射頻子系統等,應用於通信網絡的建設。公司主要客戶是通信行業下游的移動通信設備集成商,如華為、愛立信、諾基亞等。武漢凡谷方面表示,本次疫情不會改變5G的戰略地位和長期發展前景,目前公司賬面資金充裕,現金流情況良好。

根據《2019年武漢市政府工作報告》,光電子信息、汽車及零部件、生物醫藥及醫療器械是武漢市的三大支柱產業製造業方面。武漢製造業延期復工,對三大支柱產業及相關產業鏈影響幾何?

湖北省醫藥生物行業(申萬一級行業)的上市公司共計11家,其中九州通(600998.SH)業務包括倉儲設施建設和物流技術開發。2月1日晚間,九州通控股子公司參与協助武漢紅十字會分裝物資。截至2月6日收盤,九州通股價收報17.57元/股,漲逾3%,盤中一度創下一年半以來新高。

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